Dlaczego potrzebujemy Stablecoinów?
Dlaczego potrzebujemy Stablecoinów? Stablecoiny są zbudowane tak, aby ich cena nie ulegała wahaniom, jednocześnie zapewniając użytkownikom korzyści płynące z kryptowalut.
Stablecoiny to kryptowaluty, których wartość jest powiązana z wartością rzeczywistych aktywów, takich jak dolar amerykański. Zostały one opracowane częściowo w odpowiedzi na zmienność cen doświadczaną przez tradycyjne kryptowaluty, takie jak Bitcoin, których użyteczność jako formy płatności jest ograniczona przez szybkie zmiany wartości rynkowej.
Stablecoiny stały się kluczowym elementem rozwijającej się klasy produktów znanych jako DeFi lub zdecentralizowane finanse, w których transakcje mogą być przeprowadzane bez pośrednika, takiego jak bank lub broker. Niektóre stablecoiny, takie jak Tether i USD Coin, należą do tych o najwyższej kapitalizacji rynkowej na rynku kryptowalut.
Jeśli myślisz o wykorzystaniu kryptowaluty do czegoś innego niż handel lub inwestowanie (pomyśl: pożyczanie, pożyczanie lub finansowanie), prawdopodobnie napotkasz stablecoiny. Należy jednak pamiętać, że nie wszystkie stablecoiny są sobie równe. Używają one różnych metod, aby utrzymać swoją wartość na stałym poziomie i niosą ze sobą różne rodzaje ryzyka w zależności od tego, który z nich wybierzesz. Stablecoiny są również przedmiotem ciągłej kontroli regulacyjnej.
Oto kilka rzeczy, które warto wiedzieć o tym, jak działają stablecoiny.
Definicja: Czym są stablecoiny?
Stablecoiny to rodzaj kryptowaluty, która została stworzona w celu zapewnienia większej stabilności niż inne kryptowaluty. Niektóre z nich są faktycznie zabezpieczone rezerwą aktywów, które reprezentują; inne wykorzystują algorytmy lub inne metody, aby zapobiec nadmiernym wahaniom ich wartości.
Stablecoiny a inne kryptowaluty
Wszystkie kryptowaluty opierają się na podobnej technologii blockchain, która umożliwia bezpieczne posiadanie aktywów cyfrowych. Kryptowaluty krążą w zdecentralizowanych sieciach, które wykorzystują kryptografię do ochrony przed fałszerstwami i oszustwami.
Wartość większości kryptowalut w dużej mierze zależy od tego, co przyniesie rynek, a wiele osób, które je kupują, robi to w nadziei, że ich wartość wzrośnie. Stablecoiny są jednak zaprojektowane tak, aby ich wartość nie zmieniała się zbytnio. Jeśli wydasz stablecoina, który jest powiązany z wartością dolara, jest mniej prawdopodobne, że spojrzysz na ceny kryptowalut w następnym tygodniu i zobaczysz, że tracisz duży zysk (lub ogromną stratę).
Jak działają stablecoiny?
Stablecoiny są wspierane przez wiele źródeł, w tym walutę fiducjarną (czyli tradycyjne waluty, takie jak dolary amerykańskie na koncie bankowym), inne kryptowaluty, metale szlachetne i funkcje algorytmiczne. Źródło kryptowaluty może jednak wpływać na poziom ryzyka: Na przykład stablecoin oparty na fiat może być bardziej stabilny, ponieważ jest powiązany ze scentralizowanym systemem finansowym, który ma autorytet (taki jak bank centralny), który może wkroczyć i kontrolować ceny, gdy wyceny są niestabilne. Stablecoiny, które nie są powiązane ze scentralizowanymi systemami finansowymi, takie jak stablecoiny oparte na bitcoinach, mogą zmieniać się drastycznie i szybko, częściowo dlatego, że nie ma organu regulacyjnego kontrolującego to, do czego stablecoin jest powiązany.
Stablecoiny zabezpieczone fiatem są opisywane jako IOU - używasz swoich dolarów (lub innej waluty fiducjarnej) do zakupu stablecoinów, które możesz później wymienić na oryginalną walutę. W przeciwieństwie do innych kryptowalut, których wartość może ulegać gwałtownym wahaniom, stablecoiny zabezpieczone fiatem mają na celu bardzo małe wahania cen. Nie oznacza to jednak, że stablecoiny są całkowicie bezpiecznym zakładem - są one wciąż stosunkowo nowe, z ograniczoną historią i nieznanym ryzykiem, i należy w nie inwestować ostrożnie. Giełda kryptowalut Coinbase oferuje stablecoiny zabezpieczone fiatem o nazwie USD coin, które można wymieniać w stosunku 1 do 1 za jednego dolara amerykańskiego.
Stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami są zabezpieczone innymi aktywami kryptograficznymi. Ponieważ aktywa zabezpieczające mogą być niestabilne, stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami są nadmiernie zabezpieczone, aby zapewnić wartość stablecoina. Na przykład, stablecoin o wartości 1 USD zabezpieczony kryptowalutą może być powiązany z bazowym aktywem kryptograficznym o wartości 2 USD, więc jeśli bazowa kryptowaluta straci na wartości, stablecoin ma wbudowaną poduszkę i może pozostać na poziomie 1 USD. Aktywa te są mniej stabilne niż stablecoiny zabezpieczone fiat i dobrym pomysłem jest śledzenie, jak radzi sobie bazowy zasób kryptograficzny stojący za twoim stablecoinem. Jednym ze stablecoinów opartych na kryptowalutach jest dai, który jest powiązany z dolarem amerykańskim i działa na blockchainie Ethereum.
Stablecoiny oparte na metalach szlachetnych wykorzystują złoto i inne metale szlachetne do utrzymania swojej wartości. Te stablecoiny są scentralizowane, co część społeczności kryptowalutowej może postrzegać jako wadę, ale chroni je to również przed zmiennością kryptowalut. Złoto od dawna postrzegane jest jako zabezpieczenie przed zmiennością rynku akcji i inflacją, co czyni je atrakcyjnym dodatkiem do portfeli na zmiennych rynkach. Digix to stablecoin wspierany przez złoto, który daje inwestorom możliwość inwestowania w metal szlachetny bez trudności związanych z jego transportem i przechowywaniem.
Algorytmiczne stablecoiny nie są wspierane przez żadne aktywa - być może dlatego są one najtrudniejszymi do zrozumienia stablecoinami. Te stablecoiny wykorzystują algorytm komputerowy, aby zapobiec nadmiernym wahaniom wartości monety. Jeśli cena algorytmicznego stablecoina jest ustalona na 1 USD, ale stablecoin wzrośnie wyżej, algorytm automatycznie uwolni więcej tokenów do podaży, aby obniżyć cenę. Jeśli spadnie poniżej 1 USD, zmniejszy podaż, aby przywrócić cenę do góry. Liczba posiadanych tokenów ulegnie zmianie, ale nadal będą one odzwierciedlać Twój udział. Jednym z algorytmicznych stablecoinów jest AMPL, którego twórcy twierdzą, że jest lepiej przygotowany do radzenia sobie z szokami popytu.
Dlaczego ludzie używają stablecoinów?
Zainteresowanie stablecoinami polega na tym, że są one zbudowane tak, aby wytrzymać zmienność w sposób, w jaki inne kryptowaluty nie są, ale nadal oferują mobilność i dostępność. Bardziej stabilna kryptowaluta jest nadal zdecentralizowana, co oznacza, że nie jest zobowiązana do przestrzegania zasad i przepisów scentralizowanego systemu. Zapewnia to punkt wejścia do świata DeFi, z możliwościami obejmującymi szybsze przelewy pieniężne, dostęp do usług finansowych bez aplikacji, zachowanie prywatności danych finansowych i unikanie opłat za usługi finansowe. Scentralizowane stablecoiny zapewniają cyfrową opcję z zabezpieczeniem tradycyjnej waluty.
Stablecoiny mogą nie być inwestycją, jaką są inne kryptowaluty: Są one z natury zbudowane tak, aby ich ceny były stabilne, a nie rosły w wartości. Dla przykładu, moneta USD przez cały okres swojego istnienia ledwie zbliżyła się do wartości 1 USD. Tymczasem na początku 2019 r. bitcoin oscylował w pobliżu 4000 USD, ale w 2021 r. sporadycznie przekraczał 60 000 USD. Stablecoiny mogą być lepiej wykorzystywane jako forma cyfrowej gotówki niż inwestycja spekulacyjna.
Niektóre rodzaje stablecoinów mogą być również wykorzystywane do stakingu kryptowalut, w którym właściciele kryptowalut mogą zdobywać nagrody, zasadniczo pożyczając swoje zasoby, aby pomóc w realizacji innych transakcji. Staking wiąże się jednak z ryzykiem, więc upewnij się, że zapoznałeś się ze szczegółami dotyczącymi monety, której zamierzasz użyć.
Czy istnieją inne zagrożenia?
Pomimo faktu, że stablecoiny mogą być mniej niestabilne niż inne formy kryptowalut, nadal wykorzystują nowszą technologię, która może mieć nieznane błędy lub luki w zabezpieczeniach. Zawsze istnieje też szansa na utratę kluczy prywatnych, które zapewniają dostęp do kryptowaluty, w wyniku włamania lub błędu użytkownika.
Tymczasem stablecoiny stoją w obliczu wysokiego poziomu niepewności regulacyjnej. W listopadzie 2021 r. w raporcie przygotowanym przez administrację Bidena wezwano do dodatkowego nadzoru rządowego nad stablecoinami. Chociaż takie zmiany mogą skutkować dodatkową ochroną konsumentów, mogą one również wpływać na różne stablecoiny na różne sposoby lub skutkować ograniczeniami, które mają wpływ na posiadaczy monet.
Jeśli jesteś ciekawy kryptowalut, pomyśl o wykorzystaniu "fun money" - tych dolarów, które pozostały po zgromadzeniu oszczędności i opłaceniu niezbędnych wydatków. Jeśli chcesz dodać bardziej ryzykowne aktywa do swojego portfela, poszczególne akcje mogą również pełnić tę rolę.
