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Porque é que precisamos de Stablecoins?

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    Stablecoins são construídos para não flutuar no preço e ao mesmo tempo oferecer aos usuários os benefícios da criptografia.

     

    Stablecoins são criptomoedas cujos valores estão vinculados aos de ativos reais, como o dólar americano. Foram desenvolvidos, em parte, como resposta à volatilidade dos preços vivida pelas criptomoedas tradicionais, como o Bitcoin, cuja utilidade como forma de pagamento é limitada pelas rápidas mudanças no valor de mercado.

    As stablecoins tornaram-se um componente-chave de uma classe de produtos em desenvolvimento conhecida como DeFi, ou finanças descentralizadas, nas quais as transações podem ser realizadas sem intermediários, como um banco ou corretor. E algumas stablecoins, como Tether e USD Coin, estão entre aquelas com as maiores capitalizações de mercado no mercado de criptomoedas.

    Se você está pensando em usar criptomoeda para algo diferente de negociar ou investir (pense: emprestar, tomar emprestado ou financiar), é provável que você encontre stablecoins. Mas tenha em mente que nem todas as stablecoins são criadas iguais. Eles usam métodos diferentes para manter seus valores estáveis e acarretam diferentes tipos de riscos, dependendo de qual você selecionar. As stablecoins também são objeto de escrutínio regulatório contínuo.

    Aqui estão algumas coisas que você deve saber sobre como funcionam as stablecoins.

    Definição: O que são stablecoins?


    Stablecoins são um tipo de criptomoeda construída para oferecer mais estabilidade do que outras criptomoedas. Alguns são, na verdade, garantidos por uma reserva do ativo que representam; outros usam algoritmos ou outros métodos para evitar que seus valores flutuem demais.

    Stablecoins vs. outras criptomoedas


    Todas as criptomoedas são baseadas em tecnologia blockchain semelhante, que permite a propriedade segura de ativos digitais. As criptomoedas circulam em redes descentralizadas que utilizam criptografia para proteção contra falsificação e fraude.

    O valor da maioria das criptomoedas é em grande parte determinado pelo que o mercado suportará, e muitas pessoas que as compram o fazem na esperança de que seu valor aumente. As stablecoins, no entanto, são projetadas para não mudar muito de valor. Se você gastar uma stablecoin vinculada ao valor de um dólar, é menos provável que você observe os preços das criptomoedas na próxima semana e veja que está perdendo um grande ganho (ou uma enorme perda).

    Como funcionam as stablecoins?

    As stablecoins são apoiadas por múltiplas fontes, incluindo moeda fiduciária (ou seja, moedas tradicionais como o dólar americano em sua conta bancária), outras criptomoedas, metais preciosos e funções algorítmicas. Mas a fonte de apoio de uma criptomoeda pode afetar o seu nível de risco: uma stablecoin apoiada por moeda fiduciária, por exemplo, pode ser mais estável porque está ligada a um sistema financeiro centralizado, que tem uma figura de autoridade (como um banco central) que pode intervir e controlar os preços quando as avaliações são voláteis. As stablecoins que não estão vinculadas a sistemas financeiros centralizados, como uma stablecoin apoiada pelo bitcoin, podem mudar drástica e rapidamente, em parte porque não existe um órgão regulador que controle a que a stablecoin está atrelada.

    As stablecoins apoiadas pela Fiat são descritas como um IOU – você usa seus dólares (ou outra moeda fiduciária) para comprar stablecoins que podem ser resgatados posteriormente pela sua moeda original. Ao contrário de outras criptomoedas, com valor que pode flutuar enormemente, as stablecoins apoiadas por fiduciários pretendem ter flutuações de preço muito pequenas. Mas isso não quer dizer que as stablecoins sejam uma aposta totalmente segura – elas ainda são relativamente novas, com um histórico limitado e riscos desconhecidos, e devem ser investidas com cautela. A bolsa de criptomoedas Coinbase oferece uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária chamada moeda USD, que pode ser trocada na proporção de 1 para 1 por um dólar americano.

    Stablecoins apoiados por criptografia são apoiados por outros ativos criptográficos. Como o ativo de garantia pode ser volátil, as stablecoins lastreadas em criptomoedas são sobrecolateralizadas para garantir o valor da stablecoin. Por exemplo, uma stablecoin apoiada por criptomoedas de US$ 1 pode estar vinculada a um ativo criptográfico subjacente no valor de US$ 2, portanto, se a criptomoeda subjacente perder valor, a stablecoin terá uma almofada integrada e poderá permanecer em US$ 1. Esses ativos são menos estáveis do que stablecoins lastreados em moeda fiduciária, e é uma boa ideia manter o controle sobre o desempenho do ativo criptográfico subjacente por trás de sua stablecoin. Uma stablecoin apoiada por criptomoedas é a dai, que está atrelada ao dólar americano e roda no blockchain Ethereum.

    As stablecoins lastreadas em metais preciosos usam ouro e outros metais preciosos para ajudar a manter seu valor. Essas stablecoins são centralizadas, o que partes da comunidade criptográfica podem considerar uma desvantagem, mas também as protegem da volatilidade criptográfica. O ouro é visto há muito tempo como uma proteção contra a volatilidade e a inflação do mercado de ações, tornando-o uma adição atraente às carteiras em mercados flutuantes. Digix é uma moeda estável lastreada em ouro que dá aos investidores a capacidade de investir no metal precioso sem as dificuldades de transportá-lo e armazená-lo.

    As stablecoins algorítmicas não são apoiadas por nenhum ativo – talvez o que as torne as stablecoins mais difíceis de entender. Essas stablecoins usam um algoritmo de computador para evitar que o valor da moeda flutue muito. Se o preço de uma stablecoin algorítmica estiver atrelado a US$ 1, mas a stablecoin subir ainda mais, o algoritmo liberará automaticamente mais tokens na oferta para reduzir o preço. Se cair abaixo de US$ 1, a oferta será cortada e o preço voltará a subir. A quantidade de tokens que você possui mudará, mas eles ainda refletirão sua parcela. Uma stablecoin algorítmica é a AMPL, que seus criadores dizem estar mais bem equipada para lidar com choques na demanda.

     Por que as pessoas usam stablecoins?


    O interesse nas stablecoins é que elas são construídas para resistir à volatilidade de uma forma que outras criptomoedas não conseguem, mas ainda assim oferecem mobilidade e acessibilidade. Uma criptomoeda mais estável ainda é descentralizada, o que significa que não está sujeita às regras e regulamentos de um sistema centralizado. Isso proporciona um ponto de entrada no mundo DeFi, com possibilidades que incluem transferências de dinheiro mais rápidas, acesso a serviços financeiros sem aplicações, manutenção da privacidade dos dados financeiros e evitação de taxas de serviços financeiros. As stablecoins centralizadas oferecem uma opção digital com o respaldo de uma moeda tradicional.

    As stablecoins podem não ser o investimento que outras criptomoedas são: elas são inerentemente construídas para manter seus preços estáveis, e não para aumentar seu valor. Por exemplo, a moeda USD quase não se desviou do seu valor de $1 durante toda a sua existência. Enquanto isso, no início de 2019, o bitcoin flutuava perto de US$ 4.000, mas em 2021 ocasionalmente ultrapassava US$ 60.000. As stablecoins podem ser melhor utilizadas como forma de dinheiro digital do que como investimento especulativo.

    Alguns tipos de stablecoins também podem ser usados para criptografia, em que os proprietários de criptomoedas podem ganhar recompensas essencialmente emprestando seus ativos para ajudar a executar outras transações. No entanto, o staking traz riscos, portanto, certifique-se de ler os detalhes da moeda que pretende usar.

    Existem outros riscos?


    Apesar do fato de que as stablecoins possam ser menos voláteis do que outras formas de criptografia, elas ainda usam tecnologias mais recentes que podem conter bugs ou vulnerabilidades desconhecidas. E sempre há uma chance de você perder as chaves privadas que lhe dão acesso à sua criptomoeda, seja por meio de um hack ou erro do usuário.

    Enquanto isso, as stablecoins enfrentam um alto nível de incerteza regulatória. Em novembro de 2021, um relatório preparado pela administração Biden apelou a uma supervisão governamental adicional das stablecoins. Embora tais alterações possam resultar em proteções adicionais ao consumidor, elas também podem afetar diferentes stablecoins de diferentes maneiras ou resultar em restrições que afetam os detentores de moedas.

    Se você estiver curioso sobre criptomoedas, pense em usar algum “dinheiro virtual” — aquele dinheiro que sobra depois de acumular suas economias e pagar despesas essenciais. Se você deseja adicionar alguns ativos mais arriscados ao seu portfólio, as ações individuais também podem preencher essa função.

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    Eugen Tanase

    Diretor de Operações, 1BitUp

    Eugen Tanase é Diretor de Operações da 1BitUp. Ao longo da sua longa carreira em Gestão Empresarial, ganhou muita experiência em Projectos de Energias Renováveis, Comércio Transnacional de Recursos Energéticos, e muitos outros campos. A partir de 2015, ele entrou no estudo de Aplicativos Descentralizados e Blockchain junto com o Bitcoin mainstream. A partir de 2017, abraçou a WEB3 e a mineração em nuvem.

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