Стейблкоины созданы, чтобы не колебаться в цене, но при этом давать пользователям преимущества криптовалюты.
Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к стоимости реальных активов, таких как доллар США. Частично они были разработаны в ответ на волатильность цен, с которой сталкиваются традиционные криптовалюты, такие как биткойн, чья полезность в качестве формы платежа ограничена быстрыми изменениями рыночной стоимости.
Стейблкоины стали ключевым компонентом развивающегося класса продуктов, известных как DeFi или децентрализованные финансы, в которых транзакции могут осуществляться без посредников, таких как банк или брокер. А некоторые стейблкоины, такие как Tether и USD Coin, входят в число тех, у кого самая высокая рыночная капитализация на рынке криптовалют.
Если вы думаете об использовании криптовалюты для чего-то другого, кроме торговли или инвестирования (подумайте: кредитование, заимствование или финансирование), скорее всего, вы столкнетесь со стейблкоинами. Но имейте в виду, что не все стабильные монеты одинаковы. Они используют разные методы для поддержания своих значений на стабильном уровне и несут разные типы рисков в зависимости от того, какой из них вы выберете. Стейблкоины также являются предметом постоянного контроля со стороны регулирующих органов.
Вот некоторые вещи, которые нужно знать о том, как работают стейблкоины.
Определение: что такое стейблкоины?
Стейблкоины против других криптовалют
Стоимость большинства криптовалют во многом определяется тем, что выдержит рынок, и многие люди, покупающие их, делают это в надежде, что они вырастут в цене. Стейблкоины, однако, предназначены для того, чтобы не сильно меняться в цене. Если вы тратите стабильную монету, привязанную к стоимости доллара, вы вряд ли посмотрите на цены криптовалюты на следующей неделе и поймете, что упускаете большую прибыль (или огромный убыток).
Как работают стейблкоины?
Стейблкоины поддерживаются несколькими источниками, включая фиатную валюту (имеются в виду традиционные валюты, такие как доллары США на вашем банковском счете), другие криптовалюты, драгоценные металлы и алгоритмические функции. Но источник поддержки криптовалюты может повлиять на ее уровень риска: например, стабильная монета, обеспеченная фиатом, может быть более стабильной, потому что она связана с централизованной финансовой системой, в которой есть авторитетная фигура (например, центральный банк), которая может вмешаться и контролировать цены, когда оценки волатильны. Стейблкоины, которые не связаны с централизованными финансовыми системами, такие как стейблкоины, обеспеченные биткойнами, могут резко и быстро измениться отчасти потому, что нет регулирующего органа, контролирующего то, к чему привязан стейблкоин.
Стейблкоины, обеспеченные фиатом, описываются как IOU — вы используете свои доллары (или другую фиатную валюту) для покупки стейблкоинов, которые вы можете позже обменять на свою исходную валюту. В отличие от других криптовалют, стоимость которых может сильно колебаться, стабильные монеты с фиатным обеспечением стремятся к очень небольшим колебаниям цен. Но это не значит, что стейблкоины — это абсолютно безопасная ставка — они все еще относительно новы с ограниченным послужным списком и неизвестными рисками, и в них следует инвестировать с осторожностью. Криптовалютная биржа Coinbase предлагает стабильную монету, обеспеченную фиатами, называемую монетой USD, которую можно обменять в соотношении 1 к 1 за один доллар США.
Крипто-обеспеченные стейблкоины обеспечены другими крипто-активами. Поскольку резервный актив может быть нестабильным, стабильные монеты с криптообеспечением имеют избыточное обеспечение, чтобы обеспечить ценность стабильной монеты. Например, стейблкоин с криптообеспечением за 1 доллар может быть привязан к базовому криптоактиву стоимостью 2 доллара, поэтому, если базовая криптовалюта теряет ценность, стабильная монета имеет встроенную подушку безопасности и может оставаться на уровне 1 доллар. Эти активы менее стабильны, чем стейблкоины, обеспеченные фиатом, и рекомендуется следить за тем, как работает базовый криптоактив, стоящий за вашей стабильной монетой. Одной из стабильных монет с криптообеспечением является dai, которая привязана к доллару США и работает на блокчейне Ethereum.
Стейблкоины, обеспеченные драгоценными металлами, используют золото и другие драгоценные металлы для поддержания своей стоимости. Эти стабильные монеты централизованы, что часть криптосообщества может расценивать как недостаток, но это также защищает их от волатильности криптовалюты. Золото долгое время рассматривалось как средство защиты от волатильности фондового рынка и инфляции, что делало его привлекательным дополнением к портфелям на колеблющихся рынках. Digix — это стабильная монета, обеспеченная золотом, которая дает инвесторам возможность инвестировать в драгоценный металл без трудностей с его транспортировкой и хранением.
Алгоритмические стейблкоины не обеспечены никакими активами, что, возможно, делает их самыми сложными для понимания стейблкоинами. Эти стейблкоины используют компьютерный алгоритм , чтобы стоимость монеты не колебалась слишком сильно. Если цена алгоритмического стейблкоина привязана к 1 доллару США, но стейблкоин поднимается выше, алгоритм автоматически выпустит больше токенов в предложение, чтобы снизить цену. Если он упадет ниже 1 доллара, он сократит предложение, чтобы снова поднять цену. Количество токенов, которыми вы владеете, изменится, но они по-прежнему будут отражать вашу долю. Одним из алгоритмических стейблкоинов является AMPL, который, по словам его создателей, лучше приспособлен для того, чтобы справляться с потрясениями спроса.
Почему люди используют стейблкоины?
Стейблкоины могут быть не такими инвестициями, как другие криптовалюты: они изначально созданы для поддержания стабильности цен, а не роста их стоимости. Например, монета в долларах США практически не отклонялась от своей стоимости в 1 доллар за все время своего существования. Между тем, в начале 2019 года биткойн колебался около 4000 долларов, но в 2021 году он иногда превышал 60 000 долларов. Стейблкоины лучше использовать как форму цифровых денег, а не как спекулятивную инвестицию.
Некоторые типы стейблкоинов также можно использовать для стейкинга криптовалюты, когда владельцы криптовалюты могут получать вознаграждение, по сути, ссужая свои активы для выполнения других транзакций. Однако стейкинг сопряжен с риском, поэтому обязательно ознакомьтесь со спецификой монеты, которую вы собираетесь использовать.
Есть ли другие риски?
Между тем, стейблкоины столкнулись с высоким уровнем регуляторной неопределенности. В ноябре 2021 года в отчете, подготовленном администрацией Байдена, содержится призыв к дополнительному государственному надзору за стейблкоинами. Хотя такие изменения могут привести к дополнительной защите потребителей, они также могут по-разному повлиять на разные стейблкоины или привести к ограничениям, затрагивающим держателей монет.
Если вам интересно узнать о криптовалюте, подумайте об использовании «денег на развлечения» — тех долларов, которые остались после того, как вы накопили свои сбережения и оплатили основные расходы. Если вы хотите добавить в свой портфель более рискованные активы, отдельные акции также могут выполнять эту роль.
