Stablecoins sind so konzipiert, dass sie im Wert nicht schwanken, den Nutzern aber dennoch die Vorteile einer Kryptowährung bieten.
Stablecoins sind Kryptowährungen, deren Wert an den Wert von realen Vermögenswerten wie dem US-Dollar gebunden ist. Sie wurden zum Teil als Reaktion auf die Preisvolatilität herkömmlicher Kryptowährungen wie Bitcoin entwickelt, deren Nutzen als Zahlungsmittel durch schnelle Änderungen des Marktwerts eingeschränkt ist.
Stablecoins sind zu einer Schlüsselkomponente einer aufkommenden Produktklasse geworden, die als DeFi oder dezentralisiertes Finanzwesen bekannt ist und bei der Transaktionen ohne einen Vermittler wie eine Bank oder einen Makler abgewickelt werden können. Und einige Stablecoins, wie Tether und USD Coin, gehören zu denjenigen mit der höchsten Marktkapitalisierung auf dem Kryptowährungsmarkt.
Wenn Sie darüber nachdenken, Kryptowährungen für andere Zwecke als den Handel oder das Investieren zu verwenden (z. B. zum Leihen, Borgen oder Finanzieren), werden Sie wahrscheinlich auf Stablecoins stoßen. Aber beachten Sie, dass nicht alle Stablecoins gleich sind. Sie verwenden unterschiedliche Methoden, um ihren Wert stabil zu halten, und sind mit unterschiedlichen Risiken behaftet, je nachdem, für welche Sie sich entscheiden. Stablecoins unterliegen außerdem einer ständigen behördlichen Kontrolle.
Hier sind einige Dinge, die Sie über die Funktionsweise von Stablecoins wissen sollten.
Definition: Was sind Stablecoins?
Stablecoins sind eine Art von Kryptowährung, die mehr Stabilität als andere Kryptowährungen bietet. Einige sind tatsächlich durch die Reserve des Vermögenswerts, den sie repräsentieren, gedeckt; andere verwenden Algorithmen oder andere Methoden, um sicherzustellen, dass ihr Wert nicht zu stark schwankt.
Stablecoins vs. andere Kryptowährungen
Alle Kryptowährungen basieren auf einer ähnlichen Blockchain-Technologie, die das sichere Eigentum an digitalen Vermögenswerten gewährleistet. Kryptowährungen zirkulieren in dezentralen Netzwerken, die Kryptografie zum Schutz vor Fälschungen und Betrug einsetzen.
Der Wert der meisten Kryptowährungen hängt weitgehend davon ab, was der Markt hergibt, und viele Menschen, die sie kaufen, tun dies in der Hoffnung, dass sie im Wert steigen werden. Stablecoins hingegen sind so konzipiert, dass sie sich im Wert kaum verändern. Wenn Sie einen Stablecoin ausgeben, der an den Wert des Dollars gebunden ist, ist es unwahrscheinlich, dass Sie nächste Woche auf die Kryptowährungspreise schauen und feststellen, dass Sie einen großen Gewinn (oder einen großen Verlust) verpasst haben.
Wie funktionieren Stablecoins?
Stablecoins werden durch verschiedene Quellen gestützt, darunter Fiat-Währungen (d. h. traditionelle Währungen wie US-Dollar auf Ihrem Bankkonto), andere Kryptowährungen, Edelmetalle und algorithmische Funktionen. Die Quelle, aus der eine Kryptowährung stammt, kann sich jedoch auf das Risikoniveau auswirken: Ein stabiler, durch Fiat-Währungen gedeckter Coin kann beispielsweise stabiler sein, weil er an ein zentralisiertes Finanzsystem mit einer maßgeblichen Person (z. B. einer Zentralbank) gebunden ist, die bei schwankenden Bewertungen eingreifen und die Preise kontrollieren kann. Stablecoins, die nicht an ein zentralisiertes Finanzsystem gebunden sind, wie z. B. Bitcoin-gestützte Stablecoins, können sich zum Teil dramatisch und schnell verändern, weil es keine Regulierungsbehörde gibt, die kontrolliert, woran der Stablecoin gebunden ist.
Fiat-gestützte Stablecoins werden als IOUs beschrieben - Sie verwenden Ihre Dollars (oder eine andere Fiat-Währung), um Stablecoins zu kaufen, die Sie später gegen Ihre ursprüngliche Währung eintauschen können. Im Gegensatz zu anderen Kryptowährungen, deren Wert stark schwanken kann, neigen Stablecoins mit Fiat-Backing zu sehr geringen Preisschwankungen. Das bedeutet jedoch nicht, dass Stablecoins eine völlig sichere Wette sind - sie sind noch relativ neu mit einer begrenzten Erfolgsbilanz und unbekannten Risiken und sollten daher mit Vorsicht investiert werden. Die Kryptowährungsbörse Coinbase bietet einen stabilen, durch Fiat-Währungen gedeckten Coin namens USD-Coin an, der im Verhältnis 1:1 in einen US-Dollar umgetauscht werden kann.
Mit Kryptowährungen unterlegte Stablecoins werden durch andere Krypto-Vermögenswerte unterlegt. Da der zugrunde liegende Vermögenswert instabil sein kann, werden durch Kryptowährungen unterlegte Stablecoins überbesichert, um dem Stablecoin einen Wert zu verleihen. Ein Stablecoin aus einer Kryptowährung im Wert von 1 US-Dollar kann beispielsweise an einen zugrunde liegenden Krypto-Vermögenswert im Wert von 2 US-Dollar gebunden sein, sodass der Stablecoin ein eingebautes Sicherheitspolster hat und bei 1 US-Dollar bleiben kann, wenn die zugrunde liegende Kryptowährung an Wert verliert. Diese Vermögenswerte sind weniger stabil als fiat-gestützte Stablecoins, und es wird empfohlen, die Entwicklung des zugrunde liegenden Krypto-Vermögenswertes, der Ihrem Stablecoin zugrunde liegt, im Auge zu behalten. Ein stabiler, kryptobasierter Coin ist der Dai, der an den US-Dollar gekoppelt ist und auf der Ethereum-Blockchain läuft.
Mit Edelmetallen unterlegte Stablecoins verwenden Gold und andere Edelmetalle, um ihren Wert zu erhalten. Diese Stablecoins sind zentralisiert, was von einigen in der Krypto-Community als Nachteil angesehen werden mag, aber es schützt sie auch vor der Volatilität von Kryptowährungen. Gold gilt seit langem als Absicherung gegen die Volatilität der Aktienmärkte und die Inflation, was es in schwankenden Märkten zu einer attraktiven Ergänzung des Portfolios macht. Digix ist ein stabiler, goldgedeckter Coin, der Anlegern die Möglichkeit bietet, in das Edelmetall zu investieren, ohne dass sie sich um den Transport und die Lagerung kümmern müssen.
Algorithmische Steblecoins sind nicht durch Vermögenswerte gedeckt, was sie wohl zu den am schwierigsten zu verstehenden Steblecoins macht. Diese Steblecoins verwenden einen Computeralgorithmus, um sicherzustellen, dass der Wert der Münze nicht zu stark schwankt. Wenn der Preis eines algorithmischen Steblecoins auf 1 $ festgesetzt ist, der Steblecoin aber höher steigt, gibt der Algorithmus automatisch mehr Token in das Angebot frei, um den Preis zu senken. Fällt er unter 1 $, wird das Angebot reduziert, um den Preis wieder zu erhöhen. Die Anzahl der Token, die Sie besitzen, wird sich ändern, aber sie spiegeln immer noch Ihren Einsatz wider. Einer der algorithmischen Stablecoins ist AMPL, der nach Aussage seiner Schöpfer besser mit Nachfrageschocks umgehen kann.
Warum nutzen die Menschen Stablecoins?
Das Interesse an Stablecoins besteht darin, dass sie so konstruiert sind, dass sie der Volatilität in einer Weise standhalten, wie es andere Kryptowährungen können, aber gleichzeitig Mobilität und Zugänglichkeit bieten. Eine stabilere Kryptowährung ist immer noch dezentralisiert, das heißt, sie unterliegt nicht den Regeln und Vorschriften eines zentralisierten Systems. Dies bietet einen Einstieg in die DeFi-Welt mit Merkmalen wie schnellere Geldüberweisungen, App-freier Zugang zu Finanzdienstleistungen, finanzielle Privatsphäre und Vermeidung von Finanzdienstleistungsgebühren. Zentralisierte Stablecoins bieten eine digitale Option mit der Unterstützung einer traditionellen Währung.
Stablecoins sind möglicherweise nicht die gleiche Investition wie andere Kryptowährungen: Sie sind von Natur aus so konzipiert, dass sie ihren Preis stabil halten und nicht im Wert steigen. So hat sich beispielsweise der Wert des US-Dollars während seines gesamten Bestehens kaum von seinem Wert von 1 Dollar entfernt. Der Bitcoin hingegen schwankte Anfang 2019 um die 4.000 US-Dollar, aber im Jahr 2021 überstieg er zeitweise 60.000 US-Dollar. Stablecoins eignen sich am besten als eine Form von digitalem Geld, nicht als spekulative Anlage.
Einige Arten von Stablecoins können auch für Kryptowährungs-Steaking verwendet werden, bei dem Inhaber von Kryptowährungen Belohnungen verdienen können, indem sie im Wesentlichen ihre Vermögenswerte verleihen, um andere Transaktionen durchzuführen. Das Stacking ist jedoch mit Risiken verbunden, daher sollten Sie sich mit den Besonderheiten der Münze, die Sie verwenden möchten, vertraut machen.
Gibt es noch andere Risiken?
Stabile Münzen sind zwar weniger volatil als andere Formen von Kryptowährungen, verwenden aber immer noch neuere Technologien, die unbekannte Fehler oder Schwachstellen enthalten können. Und es besteht immer die Möglichkeit, dass Sie die privaten Schlüssel verlieren, die Ihnen Zugang zu Ihrer Kryptowährung geben, entweder durch Hacking oder durch Benutzerfehler.
In der Zwischenzeit sind Stablecoins mit einem hohen Maß an regulatorischer Unsicherheit konfrontiert. Im November 2021 forderte ein von der Biden-Regierung erstellter Bericht eine zusätzliche staatliche Aufsicht über Stablecoins. Solche Änderungen könnten zwar zu zusätzlichem Verbraucherschutz führen, sie könnten aber auch verschiedene Stablecoins unterschiedlich betreffen oder zu Einschränkungen für die Inhaber der Münzen führen.
Wenn Sie neugierig auf Kryptowährungen sind, sollten Sie die Verwendung von "Spielgeld" in Erwägung ziehen - die Dollar, die übrig bleiben, nachdem Sie Ihre Ersparnisse aufgebaut und die grundlegenden Ausgaben bezahlt haben. Wenn Sie Ihrem Portfolio risikoreichere Anlagen hinzufügen möchten, können auch einzelne Aktien diese Rolle erfüllen.
