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Pourquoi avons-nous besoin de Stablecoins ?

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    Les Stablecoins sont conçus pour ne pas fluctuer de prix tout en offrant aux utilisateurs les avantages de la cryptographie.

    Les Stablecoins sont des crypto-monnaies dont les valeurs sont liées à celles d’actifs réels tels que le dollar américain. Ils ont été développés en partie en réponse à la volatilité des prix des crypto-monnaies traditionnelles telles que Bitcoin, dont l’utilité en tant que moyen de paiement est limitée par les changements rapides de la valeur marchande.

    Les Stablecoins sont devenus un élément clé d'une classe de produits en développement connue sous le nom de DeFi, ou finance décentralisée, dans laquelle les transactions peuvent être effectuées sans intermédiaire tel qu'une banque ou un courtier. Et certaines pièces stables, comme Tether et USD Coin, font partie de celles ayant les capitalisations boursières les plus élevées sur le marché des cryptomonnaies.

    Si vous envisagez d'utiliser la crypto-monnaie pour autre chose que le trading ou l'investissement (pensez : prêt, emprunt ou financement), il y a de fortes chances que vous rencontriez des pièces stables. Mais gardez à l’esprit que toutes les pièces stables ne sont pas égales. Ils utilisent différentes méthodes pour maintenir leurs valeurs stables et comportent différents types de risques selon celle que vous sélectionnez. Les Stablecoins font également l’objet d’un examen réglementaire continu.

    Voici quelques choses à savoir sur le fonctionnement des stablecoins.

    Définition : Que sont les stablecoins ?


    Les Stablecoins sont un type de crypto-monnaie conçu pour offrir plus de stabilité que les autres crypto-monnaies. Certains sont en fait adossés à une réserve de l'actif qu'ils représentent ; d'autres utilisent des algorithmes ou d'autres méthodes pour empêcher leurs valeurs de trop fluctuer.

    Stablecoins vs autres crypto-monnaies
    Toutes les crypto-monnaies sont basées sur une technologie blockchain similaire, qui permet une propriété sécurisée des actifs numériques. Les cryptomonnaies circulent sur des réseaux décentralisés qui utilisent la cryptographie pour se prémunir contre la contrefaçon et la fraude.

    La valeur de la plupart des crypto-monnaies est largement déterminée par ce que le marché va supporter, et de nombreuses personnes qui les achètent le font dans l’espoir que leur valeur augmentera. Les Stablecoins, cependant, sont conçus pour ne pas changer beaucoup de valeur. Si vous dépensez un stablecoin lié à la valeur d'un dollar, vous êtes moins susceptible de regarder les prix des cryptomonnaies la semaine prochaine et de constater que vous manquez un gros gain (ou une énorme perte).

    Comment fonctionnent les pièces stables ?


    Les Stablecoins sont soutenus par plusieurs sources, notamment la monnaie fiduciaire (c'est-à-dire les monnaies traditionnelles comme le dollar américain sur votre compte bancaire), d'autres crypto-monnaies, des métaux précieux et des fonctions algorithmiques. Mais la source de soutien d'une crypto peut affecter son niveau de risque : un stablecoin adossé à un fiat, par exemple, peut être plus stable car il est lié à un système financier centralisé, qui a une figure d'autorité (comme une banque centrale) qui peut intervenir et contrôler les prix lorsque les valorisations sont volatiles. Les Stablecoins qui ne sont pas liés à des systèmes financiers centralisés, comme un stablecoin soutenu par Bitcoin, peuvent changer radicalement et rapidement, en partie parce qu'il n'y a aucun organisme de réglementation contrôlant à quoi le stablecoin est rattaché.

    Les pièces stables soutenues par Fiat sont décrites comme une reconnaissance de dette : vous utilisez vos dollars (ou une autre monnaie fiduciaire) pour acheter des pièces stables que vous pourrez échanger plus tard contre votre devise d'origine. Contrairement à d’autres cryptomonnaies, dont la valeur peut fluctuer énormément, les pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires visent à avoir de très faibles fluctuations de prix. Mais cela ne veut pas dire que les pièces stables sont une valeur totalement sûre : elles sont encore relativement nouvelles avec un historique limité et des risques inconnus, et doivent être investies avec prudence. L'échange de crypto-monnaie Coinbase propose un stablecoin adossé à un fiat appelé pièce USD, qui peut être échangé selon un ratio de 1 pour 1 contre un dollar américain.

    Les pièces stables adossées à des cryptomonnaies sont adossées à d’autres actifs cryptographiques. Étant donné que l’actif de support peut être volatil, les pièces stables adossées à des crypto-monnaies sont surdimensionnées pour garantir la valeur de la pièce stable. Par exemple, un stablecoin adossé à une cryptomonnaie de 1 $ peut être lié à un actif cryptographique sous-jacent d’une valeur de 2 $. Ainsi, si la cryptographie sous-jacente perd de la valeur, la monnaie stable dispose d’un coussin intégré et peut rester à 1 $. Ces actifs sont moins stables que les pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires, et c'est une bonne idée de garder un œil sur les performances de l'actif cryptographique sous-jacent derrière votre pièce stable. L'un des stablecoins adossés à des crypto-monnaies est le dai, qui est indexé sur le dollar américain et fonctionne sur la blockchain Ethereum.

    Les pièces stables adossées à des métaux précieux utilisent de l'or et d'autres métaux précieux pour aider à maintenir leur valeur. Ces pièces stables sont centralisées, ce que certaines parties de la communauté crypto peuvent considérer comme un inconvénient, mais cela les protège également de la volatilité des crypto-monnaies. L’or a longtemps été considéré comme une protection contre la volatilité des marchés boursiers et l’inflation, ce qui en fait un ajout intéressant aux portefeuilles sur des marchés fluctuants. Digix est un stablecoin adossé à l'or qui donne aux investisseurs la possibilité d'investir dans le métal précieux sans les difficultés de transport et de stockage.

    Les pièces stables algorithmiques ne sont soutenues par aucun actif, ce qui en fait peut-être la pièce stable la plus difficile à gérer.

     Pourquoi les gens utilisent-ils des pièces stables ?


    L’intérêt des pièces stables est qu’elles sont conçues pour résister à la volatilité contrairement aux autres crypto-monnaies, tout en offrant mobilité et accessibilité. Une crypto-monnaie plus stable est toujours décentralisée, ce qui signifie qu’elle n’est pas soumise aux règles et réglementations d’un système centralisé. Cela fournit un point d'entrée dans le monde de DeFi, avec des possibilités telles que des transferts d'argent plus rapides, un accès aux services financiers sans application, la confidentialité des données financières et l'évitement des frais de services financiers. Les pièces stables centralisées offrent une option numérique avec le soutien d’une monnaie traditionnelle.

    Les Stablecoins ne sont peut-être pas un investissement comme les autres cryptos : ils sont intrinsèquement conçus pour maintenir leurs prix stables et non pour augmenter leur valeur. Par exemple, la pièce en USD s’est à peine éloignée de sa valeur de 1 $ tout au long de son existence. Pendant ce temps, début 2019, le bitcoin flottait à près de 4 000 dollars, mais en 2021, il dépassait occasionnellement les 60 000 dollars. Les Stablecoins peuvent être mieux utilisés comme forme d’argent numérique plutôt que comme investissement spéculatif.

    Certains types de pièces stables peuvent également être utilisés pour le jalonnement cryptographique, dans lequel les propriétaires de cryptomonnaies peuvent gagner des récompenses en prêtant essentiellement leurs avoirs pour aider à exécuter d'autres transactions. Le jalonnement comporte cependant des risques, alors assurez-vous de lire les détails de la pièce que vous avez l'intention d'utiliser.

    Y a-t-il d'autres risques ?


    Bien que les pièces stables puissent être moins volatiles que d’autres formes de cryptographie, elles utilisent toujours une technologie plus récente qui peut présenter des bugs ou des vulnérabilités inconnues. Et il est toujours possible que vous perdiez les clés privées qui vous donnent accès à votre crypto-monnaie, soit à cause d'un piratage, soit d'une erreur de l'utilisateur.

    Pendant ce temps, les pièces stables sont confrontées à un niveau élevé d’incertitude réglementaire. En novembre 2021, un rapport préparé par l’administration Biden a appelé à une surveillance gouvernementale supplémentaire des pièces stables. Bien que de tels changements puissent entraîner une protection supplémentaire des consommateurs, ils pourraient également affecter différentes pièces stables de différentes manières ou entraîner des restrictions affectant les détenteurs de pièces.

    Si vous êtes curieux de connaître les crypto-monnaies, pensez à utiliser de l'argent « amusant » : ces dollars qui vous restent après avoir constitué votre épargne et payé vos dépenses essentielles. Si vous souhaitez ajouter des actifs plus risqués à votre portefeuille, des actions individuelles peuvent également remplir ce rôle.

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    Eugen Tanase

    Directeur des Opérations, 1BitUp

    Eugen Tanase est Directeur des Opérations chez 1BitUp. Au cours de sa longue carrière en gestion d'entreprise, il a acquis beaucoup d'expertise dans les projets d'énergie renouvelable, le commerce transnational des ressources énergétiques et bien d'autres domaines. En 2015, il a commencé à étudier les applications décentralisées et la blockchain, ainsi que le courant principal du bitcoin. Depuis 2017, il a adopté WEB3 et le Cloud Mining.

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